来源 | 镭射财经

作为曾经的持牌消金“黑马”，长银五八消金近两年业绩急转直下。

根据长银五八消金母行公告信息，2025年长银五八消金实现营收22.38亿元，净利润2554.1万元。截至2025年末，长银五八消金总资产为338.44亿元。

与2024年相比，长银五八消金的资产规模虽然增加，但利润表继续滑落。与同业相比，部分同等体量或者体量更小的消金公司，盈利能力也远超长银五八消金。

比如，截至2025年末，北银消费金融总资产156.71亿元，净利润达1.74亿元。锦程消费金融总资产198.26亿元，净利润为1.58亿元。尚诚消费金融总资产为290.47亿元，实现净利润2.82亿元。

其实，长银五八消金业绩调整早有迹象。2024年，长银五八消费金融营业收入29.86亿元，净利润0.34亿元，同比分别下滑了7.64%、95.02%。

而在更早之前，长银五八消金业绩持续稳增，净利润能接近7亿元。原本的消金“黑马”，为何突遭降速？

由于消金公司详细的报表数据未披露，具体原因不得而知。但一般来讲，消金公司净利润大幅收缩，主要受信用减值计提影响，而计提也会受资产质量影响。

假如消金公司的坏账增加，为了平衡不良水平，就必须加大核销处置力度，相对应的拨备就会受到影响，需要消金公司新增计提维持拨备稳定。

于长银五八消金而言，其早期业务模式以线下为主，客群较为下沉，相对应的信用风险也就更复杂。公开资料显示，长银五八消金的客群主要包括快递物流客群、网约车和出租车等交通运输客群、大型工厂产业工人、美容美发客群、外卖客群、旅游从业人员、自雇人群等。

此外，长银五八消金虽然采取线下直营模式，但实际展业过程中难以避免中介甩单。如果存在中介渗透的情况，长银五八线下业务模式也可能暗藏风险。

近两年，长银五八消金已发布多期个人不良贷款批量转让项目，通过甩卖不良资产包持续“回血”。不只是长银五八消金，过去线下业务规模较大的兴业消金、中银消金也曾经历利润大幅下滑、甩卖不良资产的路径。

除了坏账压力，“去中介”的线下展业模式，虽然在过往为长银五八带来持续业绩增长，但在行业资产荒来临之际，单一模式的局限性也开始显现。

自消金线下业务风险攀升后，许多老牌线下机构都开始不断增加线上投放，如中银消金、兴业消金，通过助贷等线上模式维持业务规模和收入稳定。

从2025年的业绩表现可以看出，经过线下业务风险出清，线上助贷业务转型加快，兴业消金和中银消金的业绩开始回暖。其中，兴业消费金融实现净利润12亿元，同比增长179.07%；中银消费金融实现净利润2.15亿元，同比增长377.78%。

当然，长银五八消金也在积极转型。可以看到，近年来长银五八消金明显加快了信息科技和数字风控能力建设，还增设了CIO高管职位。

今年三月，长银五八消金还发布招标公告称，为进一步健全反欺诈风控体系，提升风险识别、预警与处置能力，拟采购专业反欺诈体系建设咨询服务，借助外部专业力量优化现有反欺诈机制，构建适配公司业务发展的全流程反欺诈防控体系。

另外，长银五八消费金融去年以来还陆续采购信息安全服务、风控引擎&模型管理平台等服务项目，进一步提升风控决策引擎系统的安全性和稳定性。

一边忙于打造数字科技底座，一边开辟助贷业务渠道。根据此前披露的助贷合作名单，长银五八消金助贷业务主要与头部大厂合作，包括字节系和京东系平台。

参照兴业消金和中银消金的转型调整经历，长银五八消金在线下业务包袱甩掉、线上业务能力强化后，也有望迎来业绩回暖。